--- title: 'Переход с банковских вкладов на облигации: детальное руководство для инвестора' url: 'https://vibor-zaimov.ru/news/perehod-s-bankovskih-vkladov-na-obligatsii-detalnoe-rukovodstvo-dlya-investora' markdown: 'https://vibor-zaimov.ru/news/perehod-s-bankovskih-vkladov-na-obligatsii-detalnoe-rukovodstvo-dlya-investora.md' date: '2026-08-29' description: Введение taxonomy: tag: - Новости --- # Переход с банковских вкладов на облигации: детальное руководство для инвестора [ Займы ](https://vibor-zaimov.ru/) [ Новости и статьи ](https://vibor-zaimov.ru/news) Переход с банковских вкладов на облигации: детальное руководство для инвестора ## [Переход с банковских вкладов на облигации: детальное руководство для инвестора](https://vibor-zaimov.ru/news/perehod-s-bankovskih-vkladov-na-obligatsii-detalnoe-rukovodstvo-dlya-investora) ## Введение Инвестиционный советник «Сбера» Сергей Егоров поделился рекомендациями о том, как грамотно перевести средства с депозитов в облигации, избежав типичных ошибок. Эта информация носит ознакомительный характер и не является персональной инвестиционной рекомендацией. ## Почему облигации становятся популярнее 24 июля Центробанк России в очередной, уже десятый раз, уменьшил ключевую ставку до 14% годовых. Рынок ожидает, что на заседании 11 сентября цикл смягчения продолжится. Вслед за этим снижаются и ставки по вкладам: средняя доступная доходность депозитов в августе составляет около 13% годовых. Поэтому инвесторы все чаще обращают внимание на облигации, которые могут обеспечить более высокую доходность и сохранить капитал. Такой интерес к фиксации повышенной доходности на фоне падения ставок вполне логичен. Облигации выступают удобным и понятным инструментом для этих целей. Дополнительным стимулом служит льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ), которая освобождает от НДФЛ доход от продажи бумаг, купленных после 1 января 2024 года и удерживаемых не менее трех лет. Однако важно помнить: облигации разных эмитентов сильно различаются по уровню риска, и новичку нужно уметь избегать бумаг с высокой вероятностью дефолта. ## Пошаговый план перехода ### Шаг 1: Оценка потребностей и горизонта - Определите, какую долю портфеля вы готовы выделить на облигации: консервативный подход — 10–30%, агрессивный — больше. - Выберите временной горизонт: короткий (1–2 года), средний (3–5 лет) или длинный (более 5 лет). ### Шаг 2: Формирование подушки ликвидности - Оставьте сумму, покрывающую расходы на 1–3 месяца, на депозите или накопительном счете. Даже высоконадежные облигации невозможно продать мгновенно без потери в цене, поэтому ликвидный резерв обязателен. ### Шаг 3: Выбор бумаг - Новичкам рекомендуется стартовать с государственных облигаций, например, ОФЗ или аналогичных бумаг. - Постепенно можно добавлять корпоративные облигации надежных эмитентов. Среди них выделяются «Атомэнергопром», «Сибур», РЖД, «РусГидро», «ФосАгро», «Ростелеком» и «Икс 5». У всех этих компаний устойчивый денежный поток и длинная кредитная история. По состоянию на август 2026 года они имеют наивысший рейтинг AAA (RU)/ruAAA по версии АКРА и «Эксперт РА». ### Шаг 4: Диверсификация - Не размещайте более 10–15% портфеля в бумагах одного эмитента, даже самого надежного. - Стройте «лесенку» погашений: это позволит регулярно высвобождать часть средств и реинвестировать их по актуальным ставкам. ## Практические критерии отбора облигаций - **Кредитный рейтинг**: выбирайте только бумаги с рейтингом ААА, а для новичков оптимальны ОФЗ. - **Структура купона**: фиксированный купон выгоден при снижении ставок, так как доходность фиксируется, а цена облигации растет. Переменный купон защищает от возможного повышения ставок, поэтому часть портфеля с плавающим купоном также разумна. - **Валюта и инфляция**: рублевые облигации чувствительны к инфляции, поэтому сравнивайте номинальную доходность с ожидаемой инфляцией на срок владения, а не с текущей. Для диверсификации можно включить валютные облигации, которые снижают риск ослабления рубля. - **Государственная поддержка**: бумаги компаний с высокой долей госучастия или явными мерами поддержки обычно надежнее, хотя и не безрисковы. - **Структурированные и субординированные выпуски**: избегайте их или тщательно изучайте условия, так как они содержат множество оговорок, и реальная доходность может отличаться от заявленной. ## Ключевые выводы Облигации — это управляемая альтернатива депозитам, но не полностью безрисковая. Выбирая государственные бумаги или облигации надежных эмитентов, вы минимизируете кредитный риск. Текущий цикл снижения ставок делает переход особенно выгодным: чем раньше вы зафиксируете доходность в длинных бумагах с фиксированным купоном, тем больше выиграете от роста их цены в будущем. Если у вас нет времени или опыта для самостоятельного подбора, рассмотрите фонды облигаций от крупных управляющих компаний. Они обеспечивают диверсификацию и профессиональное управление, но обязательно проверьте комиссию фонда и состав портфеля, так как даже фонды с похожими названиями могут сильно различаться по риску. Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе». [ Предыдущая запись ](https://vibor-zaimov.ru/news/novye-pravila-popolneniya-schetov-nalichnye-cherez-bankomaty-lyubyh-bankov-po-sbp-s-oktyabrya) [Следующая запись ](https://vibor-zaimov.ru/news/rossiyanam-iz-dvuh-grupp-povysyat-pensionnye-vyplaty-s-sentyabrya) #### Другие услуги: [Страхование](https://vibor-zaimov.ru/strakhovka) [Для бизнеса](#) --- ## Navigation - Parent: [Новости и статьи](https://vibor-zaimov.ru/news.md) - Previous: [Россиянам из двух групп повысят пенсионные выплаты с сентября](https://vibor-zaimov.ru/news/rossiyanam-iz-dvuh-grupp-povysyat-pensionnye-vyplaty-s-sentyabrya.md) - Next: [Новые правила пополнения счетов: наличные через банкоматы любых банков по СБП с октября](https://vibor-zaimov.ru/news/novye-pravila-popolneniya-schetov-nalichnye-cherez-bankomaty-lyubyh-bankov-po-sbp-s-oktyabrya.md)